Stock options section 16

Lei SEC: Seção 16 Nos termos da Seção 16 das leis de valores mobiliários, executivos seniores, diretores e acionistas de grandes blocos são obrigados a fazer registros contínuos sobre as participações em ações da empresa para relatar quaisquer alterações. Esses arquivamentos são feitos no Formulário 3, Formulário 4 e Formulário 5. Sua empresa deve publicar esses formulários em seu website no prazo de um dia após terem sido arquivados na SEC. Alerta: A SEC toma suas responsabilidades e prazos de depósito da Seção 16 em serio, conforme demonstrado por uma ação de execução e penalidades relacionadas emitidas pela SEC em setembro de 2017. Para mais detalhes e lições, veja comentários dos escritórios de advocacia Hogan Lovells e Gibson Dunn Crutcher. Formulário 3 é o relatório inicial a ser arquivado por uma pessoa relatora da Seção 16 (por exemplo, um executivo sênior). Deve ser apresentado (1) no prazo de 10 dias após a admissão de um diretor ou funcionário ou (2) o mais tardar na data de efetivação da declaração de registro para uma empresa de IPO registrando o estoque pela primeira vez sob a Seção 12 do Exchange Act. O formulário mostra quanta ação da empresa, e em que forma, o funcionário realizada na data em que ele ou ela assumiu essa classificação ou do IPO. Formulário 3 também deve ser apresentado no prazo de dez dias após uma pessoa explorações exceder 10 de qualquer classe de valores mobiliários de capital registado da empresa. O Formulário 4 é usado para a notificação obrigatória de mudanças na propriedade de ações. As leis que entraram em vigor em 2002 exigem que você preencha o Formulário 4 antes do término do segundo dia útil após o dia em que a transação relevante ocorreu: praticamente todas as alterações de propriedade devem ser relatadas com o código de transação apropriado. Mesmo que, como resultado do equilíbrio entre compras e vendas, não tenha havido uma variação líquida das participações durante o mês. Alerta: Verifique o calendário de feriados observado pelo governo federal se você não tiver certeza se um feriado específico se qualifica como um dia útil para os fins do prazo de arquivamento de dois dias. O sistema EDGAR não receberá arquivamentos em feriados oficiais. Geralmente, o Formulário 4 deve ser apresentado para qualquer concessão relacionada a ações, exercício de opções, aquisição de ações / RSUs restritas (em determinadas situações), vendas de ações (incluindo vendas de acordo com os planos de negociação da Regra 10b5-1), recebimento de um Transferência para um fundo fiduciário e transação em ações da empresa por uma sociedade de que o membro que faz o relatório seja um membro. Se determinadas condições forem cumpridas, é permitido relatar múltiplas compras ou vendas no mercado aberto no mesmo dia no agregado (por exemplo, em uma única linha) no Formulário 4. (Ver a carta de ausência de ação das SEC de 25 de junho de 2008. Para a Sociedade de Secretários Corporativos Profissionais de Governança Corporativa.) Existem exceções específicas para certas transações sob ordens de relações domésticas em divórcio e regras especiais em caso de morte. O Formulário 5 costumava ser apresentado por todas as pessoas sujeitas à Seção 16 (a) para relatar quaisquer transações de valores mobiliários que ainda não haviam sido relatadas no Formulário 4, quer porque as regras permitem relatórios diferidos (por exemplo, para presentes) Um relatório exigido. Ele foi arquivado em ou antes do 45º dia após o encerramento do ano fiscal da empresa. Mas a SEC restringiu o uso do Formulário 5: as transações com a empresa, incluindo emissões de opções, cancelamentos, regredimentos e repricings, bem como exercícios, agora exigem relatórios de dois dias no Formulário 4. O futuro do Formulário 5 não está claro. Alerta: A SEC já não aceita arquivamentos de papel dos Formulários 3, 4 e 5 (exceto em casos raros em que a isenção de dificuldade é concedida). O arquivamento eletrônico dos relatórios da Seção 16 agora é obrigatório. Para arquivar eletronicamente, você deve obter códigos de acesso EDGAR preenchendo e enviando ID do formulário SEC. Os relatórios arquivados tardiamente ativarão a divulgação do Item 405 na declaração de proxy da empresa e no Formulário 10-K, além do risco de ações de execução da SEC por violações flagrantes em curso. Para obter uma lista das transações que devem ser relatadas e sobre o que forma a Seção 16, consulte SEC Adota as Novas Regras de Relatórios da Seção 16 por Gibson Dunn Crutcher. Para interpretações recentes sobre a Seção 16, por pessoal da Divisão de Finanças Corporativas da SEC, e regras e formulários relacionados, consulte a seção Interpretações de Conformidade e Divulgação no site da SEC. Observe que os requisitos de arquivamento dos Formulários 3, 4 e 5 são separados das regras do passivo de lucros de curto prazo. Ou seja, a correspondência de compras e vendas dentro de um período de seis meses. Seção 16 O que é a Seção 16 Seção 16 é uma seção do Securities Exchange Act de 1934 que é usado para descrever as várias responsabilidades regulamentares de arquivamento que devem ser cumpridos pelos diretores, Diretores e principais acionistas. De acordo com a Seção 16, toda pessoa que seja direta ou indiretamente um beneficiário efetivo de mais de 10 da companhia, ou que seja diretor ou funcionário do emissor desse título, deverá arquivar as declarações exigidas nesta subseção com a Securities E Comissão de Câmbio (SEC). QUEBRANDO A Seção 16 A Seção 16 da Lei de Câmbio de 1934 exige que os diretores, diretores ou acionistas que possuam ações direta ou indiretamente declarem a propriedade beneficiária, resultando em propriedade beneficiária de mais de 10 ações ordinárias da Companhia ou outra classe de capital . As Partes que se enquadram na Seção 16 são tipicamente referidas como iniciados. Esta regra aplica-se não só às empresas públicas, mas também às empresas privadas cujos títulos não representativos de capital, tais como obrigações, são negociados em bolsas de valores nacionais. Insiders de uma empresa privada ou pública abrangidos pela Seção 16 deve arquivar formulários específicos com a SEC que divulgar seus interesses de capital e como eles mudam ao longo do tempo como resultado de transações passadas. Propriedade Beneficial De acordo com a Seção 16, uma pessoa é considerada um proprietário beneficiário, mesmo se ele não possui diretamente qualquer participação acionária na empresa. Familiares imediatos que compartilham o mesmo lar com outro membro que detém participação em uma empresa coberta também são considerados proprietários beneficiários. O interesse financeiro em uma empresa também pode surgir indiretamente como resultado de múltiplas pessoas agindo como um grupo para adquirir, possuir e vender um seguranças cobertos de ações da empresa. Além disso, se uma pessoa possui derivativos patrimoniais que, após seu exercício, fornecem participação acionária, ele também é considerado um beneficiário efetivo. Além disso, os diretores e diretores estão sob os requisitos da Seção 16, independentemente de quão pequena ou grande seja sua propriedade beneficiária. Requisitos de Arquivamento A Seção 16 exige que os iniciados de uma companhia coberta arquivem eletronicamente os Formulários 3, 4 e 5. A SEC exige o arquivamento do Formulário 3. que é uma declaração inicial de propriedade beneficiária, se houver uma oferta pública inicial de ações ou títulos de dívida, Uma pessoa torna-se um diretor, um oficial ou um suporte em uma companhia. Novos diretores e diretores, bem como novos acionistas significativos, devem preencher o Formulário 3 no prazo de 10 dias. Se houver uma mudança material nas participações dos membros de uma empresa, eles são obrigados a arquivo Formulário 4 com a SEC. Além disso, de acordo com a Seção 16, Formulário 5 deve ser arquivado por um insider que tenha realizado uma transação de capital durante o ano, se não foi previamente relatado no Formulário 4.SEC Lei: Seção 16 Teste seus conhecimentos com nosso Insider Trading quiz. Ouça o nosso podcast sobre os princípios básicos da Lei SEC e da negociação com informações privilegiadas. Merrill Freed e Steven Schraibman Antes de vender ações da empresa ou exercer opções, você deve entender as leis de títulos que se aplicam a você. Parte 1 desta série focada em insider trading e regra 10b5-1 planos. Este artigo examina outras armadilhas da lei de valores mobiliários, incluindo as violações da Seção 16 (b) que envolvem lucros de curto prazo e requerimentos exigidos da SEC, como o Formulário 4 e o Formulário 144. Nos termos da Seção 16 das leis de valores mobiliários, E os acionistas de grandes blocos são obrigados a fazer registros contínuos sobre suas participações em ações da empresa para relatar quaisquer alterações. Esses depósitos são feitos em. Dentro de dois dias úteis de qualquer concessão, você arquiva o formulário 4 eletronicamente sob as regras SECs Seção 16. No entanto, embora as regras de arquivamento para esses subsídios sejam semelhantes, existem algumas diferenças importantes. Uma cópia de cada formulário deve ser arquivada eletronicamente na SEC. As regras de depósito da Seção 16 são complexas e difíceis, e é fácil para você (ou seu advogado) cometer erros nos depósitos. Corrigir um erro pode exigir. A obrigação de apresentar relatórios é sua, não a empresa. Contudo. Não. Os relatórios são de informação pública. A SEC publica. Somente as transações levam à necessidade de arquivamentos: a mera adoção de um plano de negociação 10b5-1 é. Tanto em sua declaração de procuração quanto em seu relatório anual no Formulário 10-K, uma empresa pública deve nomear qualquer indivíduo que não arquive qualquer dos formulários pontualmente. Se você tiver opções de opções de ações que, de acordo com os termos da convenção de subvenção e do plano de ações, são investidos e exercíveis. As regras da Seção 16, incluindo os requisitos do Formulário 4, se aplicam até seis meses após. Se você for uma pessoa relatora sob a Seção 16 (a) do Securities Exchange Act de 1934 (ou seja, você arquiva Formulários 3, 4 ou 5), então você também está sujeito a. Os principais especialistas da seção 16 sugerem maneiras de estruturar a transação de uma maneira que evite a responsabilidade. Ter lucros recuperáveis ​​de acordo com a Seção 16 (b) para uma compra ou venda correspondente dentro de seis meses não significa que você irá relatar o mesmo montante como renda para impostos. Você calcula os lucros de acordo com a Seção 16 (b) de forma diferente. Sim. Suas intenções não importam de acordo com as leis de valores mobiliários. Você não pode. Quando você é o fiduciário de um grantor-retained annuity trust (GRAT), eo beneficiário durante o período de pagamento de anuidade, a lei de valores mobiliários proibição de insider trading. A participação do plano em si não desencadeia registros da SEC para executivos seniores, diretores e outros membros da empresa. No entanto, os arquivamentos da Seção 16 são exigidos se compensação diferida não qualificada para insiders corporativos é colocada em unidades de ações da empresa em uma conta de estoque fantasma. Os documentos são requeridos em. A proibição de insider trading e derrubada continuam a aplicar-se a comércios em ações da sua empresa, mesmo depois que você parar de trabalhar lá. A SEC Divisão de Execução tem vindo a investigar executivos relatórios de certas transacções de valores mobiliários derivados. Quando você entra em um tipo de hedging de transação, como colares ou pré-pago variável contratos a termo, você precisa. Sim. Supondo que a concessão da empresa atende às regras de isenção de acordo com a Seção 16, a concessão e aquisição não são compatíveis. O spread no exercício é o que importa para o cálculo do imposto. Você é tributado sobre o valor total das ações em vesting, quando as restrições caducam. Não importa se. Não surpreendentemente, qualquer coisa que você faz com seu estoque da companhia como um executivo ou um diretor levanta questões que envolvem as leis de seguranças, requisitos de relatório SEC potenciais, e riscos de responsabilidade. Sim. Você pode doar estoque da empresa para a caridade e simultaneamente. Se o seu ESPP da empresa é qualificado sob a Seção 423 do Internal Revenue Code, a Seção 16 ramificações de participar no plano não são tão. Para os executivos seniores, os SARs liquidados em ações evitam as preocupações sobre exercícios sem dinheiro por oficiais e diretores levantados por.